创业板大涨，权重股拉升，小票普遍下跌

这两天创业板涨得很猛，尤其是周五，直接飙了6.55%。有人说这是市场转暖的信号，大家可以冲进去赚一波；也有人觉得这反弹不牢靠，后面还得跌。那创业板现在到底是啥情况？我就照着自己这些年看的套路，用接地气的话和大家聊聊这事，也希望给散户点启发。

先说句大实话，股市里最可怕的不是亏钱，而是对亏钱这件事没记性，老想着抄底赚快钱。疼了不能忘，否则下次还得疼。所以就算涨得欢，背后的风险也得掂量掂量。

我先不说观点，咱们照着图形看。创业板自8月25日以来，走了个大缺口，往上涨得很精神，并且上周还在高位上突然放量砸下一根大阴线。按理说，这种走势权重股强势，小票凉凉，大佬们在玩结构性行情。周五这突然的大阳线，不是修复，而像是市场情绪的极度拉扯。看看技术指标，密密麻麻的线，一堆人只看着均线排列、KDJ金叉死叉啥的，但核心点在于——量能始终没有恢复。炒股最忌讳的就是只看表面热闹，忽略了底层逻辑。

咱说通俗点，周五这波大涨，实质上是机构资金抱团拉高了几个权重票。具体说，就是那几只市值最大的，比如宁德时代、阳光电源、中际旭创、迈瑞医疗，表现搂不住地强，这几只票加起来，把整个创业板指数拽上去了一大截。你看数据，整个创业板市值前30，绝大多数在涨，只有两只是跌的。结果呢，仅仅是那四五只巨头，竟然对创业板的那天涨幅贡献超过一半，剩下一千多只股票， 要么浮动极小，要么还在跌。

甭管技术面看着再美，结构性风险已经显现。你别看创业板涨这么多，当天大部分小票其实是在跌的。1385只股，结果有947只是跌的，只有79只涨了超10%。这啥概念？就是散户们手里绝大多数股票根本没怎么涨，行情和你的账户根本无关。还更惨的，有100多只票还跌超10%。说白点，你买的是小票，哪怕创业板再怎么嗨，你账户恐怕也只会越来越凉。

再看下跌的，军工、医疗、AI这些板块成了重灾区。前段时间，这些板块都特火。尤其是军工，那可谓连续喊了几个月“新周期”，巨多资金一拥而入，然而就这两周开始熄火。如今这些资金卡在高位下不来，越想跑越拉不出，仿佛掉进沼泽，越挣扎越深。市场信心一旦回不来，大家还会慌着想砸盘，结果只会更惨。

关键是，现在还有一个大问题——量化基金的止损机制有点恶心人。量化资金是按程序算好的，一旦指标触碰到红线必须砍仓。这种大批量机械性砍盘会让原本平静的市场，突然就来个断崖，一砸砸到底。量化基金和机构在头部抱团拉升，其他中小盘完全不管，甚至随便一砸，根本没人敢接盘。所以场内的活动资金越来越少，形成个死循环，股市僵在那里嗷嗷叫，谁都不敢动。

说到权重大票，那天涨得好的这几只，本质上是被机构、量化资金共振拉起来的。你可以理解成大家在用一只手把天花板推高，另一只手在地板上默默踩死小公司。表面上创业板指数挺咋呼，其实背地里小票一路阴跌。散户多半买不起那么大市值的龙头，所以一看到创业板红彤彤，结果自己账户反而还更惨，心理落差比A股的大盘还大。

说到底，这和两极分化局势直接相关。现在的市场，头部抢戏，底层雪崩。以前大家说“普涨”，现在1000多个股票围着几十只龙头打转，进去就是吃面的命。你去看市场成交额，实际上绝大部分也都往头部流去。剩下的个股基本就成了流动性陷阱，一旦出了幺蛾子，想跑都难。流动性丧失，比短期回调还危险。

再拉回来说这波行情为何会涨这么多。我自己的理解，短期来说，情绪面起关键作用。大家连续多天被市场吓怕了，突然几个消息刺激，比如利好消息、监管喊话、外围市场稍微配合一下，于是量化跟风，机构再来一波护盘，想撑住面子。创业板作为A股的先锋阵地，是短线资金情绪最敏感的场所。主力动了，涨幅就扩大，这一点在A股历史上反复出现。

不过，要警惕一件事，就是这种没有底层大面积回暖的暴涨，持续性很差。等到消息热度一冷却，量能一萎缩，机构只要撤出去一点点，指数就容易调头往下掉。毕竟，大部分迹象显示，创业板整体业绩面还没实质性驶入快车道。不管新能源、半导体还是光伏，增速虽然还在，但总的趋势是高增长的红利在消退。这个时候，短线参与可以，但绝不能产生“市场再也不会跌”的错觉。

风险点有几个：

第一个，还是板块轮动剧烈，上下分化太大。很多小票经历过暴跌后，反弹稍微动一下就没力气了，根本走不远。这说明市场整体信心不足，行情可持续性很存疑。

第二，大盘龙头股天天抱团，如果外资、主力一不小心松手，极可能连着跌几个大阴线。中国股市历史上，“一阳穿三线”后一阴穿四线的事还少见吗？等散户冲进去的那天，很可能套个正着。

第三，流动性严重分层。现在很多散户资金被困在冷门小票里，想割肉也没人接。主力只管资金抱团，不捡落地的便宜钱，反正“赢者通吃”的气氛越来越浓。等跌到深不见底时，才发现自己进退两难，割肉不忍，捂股遭殃。

所以，怎么看待这轮创业板大涨？更像是一个资金共振下的局部繁荣，持续性很难说。对于普通投资者来说，行情分化下，信号不代表机会，机会背后埋着风险。买大票你没那么多钱、也不敢重仓，买小票基本不涨还掉坑里。这个局感觉就是，主力想给市场一个“假春天”的信号，自己趁着气氛把一些仓位拉高，但基本盘没变，大家都在观望。

真正值得关注的，其实是改革和政策面的后续动作。如果信心不立起来，行情就是“喝汤不吃肉”；如果资金没有大面积活跃起来，散户好股票再多也没有用。因为市场里真正赚钱的人，读得懂政策、摸得清钱脉，还得扛得住冷场。剩下的，大部分都是进场给人抬轿的。

写到最后，这轮创业板的暴涨，最好把它看作是个“特别事件”，而非长期拐点。对于散户来说，这时候最要紧的，真不是冲进去搏反弹，而是管住手，分清局和势。别拿自己赚的血汗钱，去追一阵风。不然，等市场再调头，疼的还是自己。

股市里，记住最朴素的道理：天上不会掉馅饼，韭菜总是最先长出来的那茬。老老实实看清细节，多做功课，敬畏市场，保持冷静，才不至于跟着嗨一次掉坑里。至于创业板的未来，恐怕还有得磨，不急，不妨再等等。

我们坚持传播有益于社会和谐发展的信息，如发现内容有误或侵权，请通过正规方式联系我们处理。小编写文不易，期盼大家多留言点赞关注，小编会更加努力工作，祝大家生活一路长虹。